第 1 章绪论
1.1 研究背景与意义
1.1.1 研究背景
在市场经济条件下，企业参与市场竞争过程中，发展出多种生存与发展手段，而借助信用方式获取资金、原材料，以及出售产品便是其中的一种。随着我国市场体制的不断发展以及在全球经济一体化的背景下，国内企业面临的市场竞争形势日益严峻，有越来越多的企业出于降低融资成本的考虑，或由于流动资金不足，在生产所需原材料的采购中借助企业间的信用来完成采购业务。而产品销售企业为增加销售量，尽快扩大市场占有率，也愿意以赊销的方式出售产品。由此一来，产品生产企业的应收账款就呈现增长趋势，企业的经营风险也在不断增加。调查资料显示，在西方市场经济成熟的国家，通过商业信用方式完成的企业间交易额约占全部交易额的 90%以上。国内企业之间通过赊销方式进行产品交易的数额也在持续上升，据《上海证券报》提供的资料，在 2015 年上半年，2593 家上市公司的财务报告中，应收账款总额度就达到 3.04 万亿元，而在 2014 年，这一数字为 2.62 万亿元，2015 年比 2014 年上升了 16.14%。其中有 476 家上市公司的应收账款总额占当期营业收入的比例甚至达到 100%以上。还有部分上市企业的应收账款在其营业收入下降的情况下却逆势上涨。应收账款的大幅度上升，对产品生产企业而言，意味着流动资产周转效率的下降，企业经营风险在不断增加。因此，加强应收账款管理也构成了企业的一项重要而具有挑战性的任务。江苏宏达新材料股份有限公司作为一家上市公司，同样存在应收账款居高不下的问题，本文将研究课题定位于江苏宏达新材料股份有限公司的企业应收账款管理，目的是希望通过对该企业的应收账款风险控制的研究，为其提高应收账款管理水平，降低企业经营风险起到借鉴作用，同时也能为其他企业提供有价值的研究成果。
1.1.2 研究意义
（1）理论意义
应收账款是企业之间通过赊销方式所形成的一种债权。在企业经营活动中，赊销是一种常见的营销方式，这种营销方式利用企业信用起到促销产品，扩大产品市场占有率的目的。同时，赊销方式也存在一定的风险，当企业的应收账款增长，超过企业的合理限度时，将会对企业的经济效益和经营活动带来不利影响，甚至影响到企业的生存与发展。因此，如何进行企业应收账款管理，有效控制企业的信用风险，构成了企业营销管理和财务管理的重要内容。加强应收账款的管理和风险控制研究，对企业管理理论的发展也具有重要意义。
（2）现实意义
应收账款的管理和风险控制研究对提高企业资金运营效率，降低企业风险，实现企业发展战略同样具有重要的现实意义。具体体现在：
（1）有利于巩固和开拓市场，提高企业市场占有率。借助信用销售这一手段，可以使企业同客户之间建立起良好的合作关系。提高客户对企业的忠诚度，进而起到巩固老客户，开拓新客户的作用。但是，信用销售必然存在一定的资金无法回笼的风险，通过对应收账款风险控制的研究，可以制定出适当的赊销政策，提高企业应收账款管理水平，进而降低企业经营风险，提高企业市场竞争力。
（2）有利于提高企业的财务管理水平。提升应收账款的质量，目的是提高企业资金运作效率和信用资产质量。而企业资金运营效率和资产管理水平的提高又属于财务管理范畴。因此，对企业应收账款风险控制的研究必然要涉及到企业财务管理内容，这对提高企业的财务管理水平无疑会起到促进作用。
（3）有利于提高企业营销管理水平。应收账款产生于信用销售，而信用销售业务和管理的主要执行部门为企业的营销部门，因此，进行企业应收账款风险控制研究就要深入研究企业的营销政策、营销策略和营销方法。
（4）有利于加强企业内部管理。应收账款管理涉及到企业多个部门，包括财务部门、营销部门和信用管理部门等。企业应收账款风险控制研究同样要对相关部门的配合协调有所涉及，因此，也会对企业内部各部门之间的协调和管理水将研究成果有效平的提高起到有利作用。
（5）有利于企业创新管理模式。应收账款管理涉及到企业管理的多个领域，包括组织管理、业务流程管理、人力资源管理等，通过对企业应收账款风险控制的研究，可促使企业对各个管理环节做出反思，进而改进管理方式，并建立起适应企业发展的新型管理模式。
1.2 国内外研究现状
1.2.1 国外研究现状
英美在很早说建立起了应收账款担保制度是，在英美等国的法律中，对应收账款进行担保的行为被划分在动产担保交易范围。美国在 1912 年颁布并实施的《统一商法典》（UCC 法典）对应收账款作为担保物的交易做了详尽的规定，为美国企业通过应收账款担保方式开展交易奠定了法律基础，据相关统计资料显示，美国有小企业以担保方式获得的贷款中，有大约 70%是用应收账款或企业产品进行担保，或用两者共同进行担保。
国外企业在开展信用销售中，十分注重对客户进行信用风险评估，一些国家的企业较早就实行了“5C”评价法，“5C”即品质（Character）、能力(Capacity)、资本(Capital)、抵押（Collateral）和经营环境(Condition)五个英文词汇的第一个字母。随着贸易条件、环境和技术发展和变化，许多企业将“5C”评价法扩充为“6C”评价法，即又加入事业的连续性（continuity）保险因素形成了 6C 评价法。。
Ashbaugheta对公司内部治理因素对客户信用评级产生的影响展开了研究；Bhojraj 和 Sengupta 对公司治理机制、债券利率与客户评级三者之间存在的关系进行了研究，认为对客户的治理机制和治理环境进行有效评估将会较早预测到存在的信用风险。
波特·爱特华(Bur Edwards)在《赊销管理手册》中首次提出了系统的赊销管理理论，该理论认为，有效的赊销管理对企业的发展壮大将会起到重大推动作用。波特的赊销管理理论依据时间设计出不同的赊销管理模式，该理论要求对赊销过应用于企业的营销活动中，必然会有利促进企业营销管理水平的提高。
近些年来，随着管理理论和管理技术的发展，在信用管理方面也出现了许多新的理论和管理模式及管理工具。如部分研究人员开始实验将违约期权理论应用于企业的应收账款风险控制和管理当中。还有部分研究人员对应收账款证券化和应收账款保理业务进行了探索。Rick N. Francis, Patricia Eason（2012）的研究建立了经营性现金流的预测回归模型，并采用这一模型对一些样本公司的现金流进行了预测，其中包括应收账款的变化与调整。这项研究提供了一个有效的现金流与应收账款预测模型。Villanustre, Flavio, Hickling, Belenda（2013）对大量规范行业公司中的应收账款管理进行了研究，认为应收账款管理应包括下面一些关键的步骤，一是了解相关数据的来源；二是了解相关法律法规；三是对业务程序的安全性做必要的审查；四是制定一个规范的策略；五是加强组织中的沟通。Desheng Dash Wu, David L. Olson（2014）认为，应收账款风险管理是金融机构风险防范的关键性因素，金融危机往往与应收账款之间存在密切关联。研究建立了应收账款与金融风险的相关模型。Bonnie K. Ray, Shu Tao, Anatoli Olkhovets,Dharmashankar Subramanian（2013）认为，企业应收账款风险管理应包括：①数据规范和收集；②预测建模；③管理供应商风险与销售合同风险。BrianM.Hartman, Chris Groendyke.（2013）模拟资产收益模拟对金融机构和保险公司的应收账款进行了研究，探讨了应收账款与金融机构和保险公司资产收益之间存在的关系。
1.2.2 国内研究现状
近年来，国内学者对应收账款风险控制与管理也进行了大量研究，刘建南，陈定波（2011）对应收账款风险含义、成因、风险各类和风险控制措施展开分析,并结合国内中小企业在应收账款风险管理方面存在的问题,设计出中小企业应收账款风险控制与管理模式。李艳，李慧艳（2014）通过调查研究，对企业应收账款管理风险因素从多个角度展开分析，并探讨了背后的原因，在此基础上给出了相应的应收账款风险管理改进措施。刘娜（2011）对企业在账务管理方面对应收账款风险控制与管理进行了研究,并对如何减少应收账款对流动资金的占用,进而提高企业资金运营效率提出了相关管理策略。任红旭（2011）认为，国内企业在应收账款管理方面中存在规模过大,应收账款管理责任不清,不能准确掌握回款时间等问题,并提出应从源头抓起，对应收账款管理的管理流程的各个环节实施风险和改进管理水平。孙露卉，宋晨（2012）从理论方面对企业应收账款风险控制做了阐述，并对应收账款风险控制过程中暴露出的问题进行了分析．最据此给出了相应对策。谭志蓉（2014）对企业应收账款存在的不易控制因素进行了分析，并提供出相应的管理改进方案。朱艳品（2014）对应收账款的风险产生的主要原因进行了剖析，并进一步分析了对企业产生的影响，提出了相应的控制与管理对策。
国内部分学者对应收账款保理业务进行了深入研究，任飞，马俊梅（2013）对我国应收账款保理业务开展过程中存在的各种问题展开分析，并依据分析结果给出相应的改进策略。苏晓玲（2012）对我国应收账款保理业务这项新型融资模式提出了可行性改进方案。任倩（2013）认为，应收账款保理业务在我国推行较晚,在制度方面和观念方面还存在较大差距。应通过完善立法,转变观念,加强风险防范等促进应收账款保理业务的发展。张英俊（2011）认为，应收账款融资的两个重要渠道，一个是应收账款保理，一个是应收账款贴现，这两项措施都可有效缓解企业面临的短期流动资金压力,有利于调整企业信贷结构，提高企业资产质量。并对两者在业务流程、法律关系、融资成本、融资风险、会计处理方式等存在的差异进行了分析。
在应收账款证券化方面，田歌（2010）认为，应收账款证券化为持有应收账款信用级别相对较低而数量又较大的企业提供了一条新的融资渠道，并对应收账款证券化的运作流程和估价等做了分析。廖菲菲，赵秋银（2014）认为，应收账款证券化作可有效提升公司资产的流动性，为企业增添了新的融资途径，并可有效改善公司财务结构，使企业在应收账款管理上的风险得到转移，并节省了融资成本。
在应收账款风险预测方面，辛玲（2010）提出了运用马尔可夫模型对具有马尔可夫性的应收账款进行分析和预测，使应收账款风险控制理论得到了拓展。
1.3 研究方法及框架
1.3.1 研究方法
本文采取的研究思路是从理论到实践调查研究，再将理论与实践调研结果相结合。即对国内外与应收账款风险控制相关的理论进行梳理和系统研究，再对HD 公司的应收账款风险控制和管理情况进行实际调研，在此基础上，运用相关理论对调研结果展开分析，最后根据分析结果提供相应的改进策略。具体研究方法主要有：
（1）文献研究法。对收集到的中外相关文献进行阅读研究，为研究课题寻找理论依据。理论文献种类包括财务管理理论文献、营销管理理论文献、风险管理理论文献、信用管理理论文献、法学理论文献等。
（2）调查法：通过历史资料调查法、问卷法和相关人物访谈法等调查方法，对 HD 公司应收账款风险控制相关问题做深入调查和资料收集。
（3）定量分析法与定性分析法。对 HD 公司应收账款风险控制与管理的历史资料与现实情况进行定性分析和定量分析，查找出风险因素及其原因。
（4）比较研究法。通过理论与实际的对比和成功经验与 HD 公司应收账款风险控制现实情况做对比，找出 HD 公司在应收账款风险管理过程中存在的差距，给出相应的改进对策。
1.3.2 研究框架
本文按照“提出问题——分析问题——解决问题”的研究模式，制定出 HD 公司应收账款风险控制课题的研究框架。
本文共分七章，第 1 章为绪论，包含了研究背景与意义、国内外研究现状、研究方法及框架。第 2 章为研究基础，包括了应收账款及其管理理论；风险管理概念及流程；企业应收账款风险控制理论。第 3 章为 HD 公司应收账款风险管理现状及财务指标分析，包括 HD 公司基本概况，HD 公司应收账款风险管理现状，HD 公司应收账款财务指标分析，以及应收账款风险管理存在的问题。第 4 章为HD 公司应收账款风险因素分析，包括基于市场环境视角的风险因素分析、基于客户视角的风险因素分析、基于企业视角的风险因素分析。第 5 章为 HD 公司应收账款风险控制的改进措施，内容包括完善应收账款风险控制流程；转变应收账款管理理念；加强客户管理；健全企业内部应收账款风险控制体系。第 6 章为HD 公司应收账款风险控制保障措施，内容包括构建科学的应收账款管理组织架构；加强企业营销管理；加强企业财务管理以及 HD 公司应收账款实施效果分析。第 7 章为结论与展望。结论包括：应收账款风险控制在于建立一个完善的风险控制和管理体系；企业经营者在营销管理和财务管理中，应树立恰当的应收账款管理理念；重视客户管理；健全企业内部应收账款风险控制体系；完善组织架构和健全基础管理，为应收账款的风险控制提供保障。本文还对未来课题研究进行了展望。