河北钢铁会计估计变更案例研究
发布时间：2018-12-05 点击：
发布：中国论文期刊网
第1章 绪论
1.1研究背景及研究意义
1. 1. 1研究背景
近年来许多上市公司利用会计估计变更粉饰财务报表，调节利润。由于会计估计是指企业对其结果不确定的交易或事项以最近可以利用的信息作为基础进行的判断，对会计估计的计量和变更都有非常大的主观性，且由于外部信息使用者对公司情况具有的信息不对称性，不能很好的评价监督企业会计估计的合理性，因此，会计估计逐渐成为我国上市公司用来进行盈余管理的手段。在会计实务中，常见的会计估计事项具体包括:坏账是否会发生及发生的数额，存货的毁损情况，固定资产的折旧年限和净残值大小，无形资产的受益期情况，长期待摊费用的摊销期长短，收入是否实现及实现的金额数等。盈余管理是20世纪80年代中后期兴起的会计研究的一个重要领域，企业管理人员在会计准则允许的范围内，为了实现自身利益最大化或者企业价值最大化，通过选择会计政策和方法，对财务报告的信息进行干预的行为。我国资本市场经过二十七年的发展，在优化资源配置、促进经济结构调整、实现金融市场均衡发展等方面发挥了重要作用。但随着市场容量的不断扩大，相关企业会计准则的变化，监管难度的不断增加，盈余管理在我国也开始蔓延，成为导致我国上市公司财务报表信息失真问题的原因之一，而会计估计变更是盈余管理常用的一种手段。这必然会影响企业所有者与其他利益相关者包括股东、债权人、证券监管部门、税务机关和政府部门等的利益，因此有必要对会计估计变更进行更深入的研究。
钢铁行业是国民经济的基础产业，是技术、资金、资源、劳动力密集产业，但同时是产能过剩最严重、影响最大的行业。受2008年全球金融危机的影响，世界经济衰退，加之国内钢铁行业结构性问题和供大于求的矛盾，价格持续低位徘徊，铁矿石等原材料价格高位、产品同质化竞争激烈、资金紧张等不利因素，钢铁行业整体盈利处于较低水平。河北钢铁股份有限公司(以下简称河北钢铁)作为钢铁类上市公司的代表，生产经营陷入严重困难的局面，面对复杂多变的困难形势，2014年企业通过调整固定资产折旧年限减少固定资产折旧20亿元，所有者权益及净利润增加15亿元。河北钢铁通过会计估计变更进行盈余管理，改善经营业绩和财务状况，维持微利，避免亏损。
论文具体介绍河北钢铁固定资产和固定资产折旧情况，分别对2009年、2011年和2014年会计估计变更情况进行描述，从经济周期与钢铁行业周期性角度，分别对河北钢铁三次会计估计变更的动机，会计估计变更的合理性及会计估计变更产生的市场反应、股价变动情况和主要财务指标进行案例分析，研究河北钢铁会计估计变更对公司、投资者和证券市场的影响，从中得出案例启示，为投资者更好的辨别企业的会计估计信息，为监管部门和审计单位对企业盈余信息的检测和监控提供一些参考意见。
1. 1. 2研究意义
论文以河北钢铁会计估计变更为出发点和立足点，在阐述会计估计变更相关概念的基础上，从经济周期和钢铁行业周期性这个角度，分别对河北钢铁2009年、2011年和2014年三次会计估计变更的动机，变更的合理性及变更后产生的市场反应、股价变动情况和主要财务指标进行分析，研究河北钢铁会计估计变更对公司、投资者和证券市场的影响，从中得出案例启示。研究意义体现在以下两方面:
(1)理论意义
我国会计准则体系中，对会计信息质量的准确性、相关性和及时性要求非常高，目的是为了使会计信息使用者能够做出正确合理的决策。在证券市场上，投资者利用会计信息进行投资分析时，盈余数据是特别重要的，因此企业通常利用会计估计变更等方法来调节会计盈余，从而影响会计信息的披露，使企业自身利益最大化。论文通过对河北钢铁的研究，可以了解公司经营业绩、财务指标分析及盈余管理的方面的知识，为其他钢铁行业企业提供了理论依据和方法。
(2)实践意义
钢铁行业是国民经济的基础产业，是技术、资金、资源、能源密集型产业，在整个国民经济中具有举足轻重的地位。钢铁工业是典型的周期性行业，其发展与国家宏观经济发展密切相关。论文以河北钢铁作为案例研究对象，通过对河北钢铁会计估计变更的动机分析、会计估计变更的合理性及会计估计变更产生的经济后果，目的是为监管部门和审计单位对企业盈余信息的检测和监控提供一些参考意见，同时也有利于公司的信息使用者更加了解上市公司的行为和上市公司经营业绩的情况，有助于信息使用者做出合理的决策。
1 .2文献综述
1. 2. 1关于会计估计变更的研究
(1)关于会计估计变更的现状研究
陈萍和康探02008)文章以2005-2006年沪市A股上市公司年度报告中会计估计变更的披露情况作为样本，结合我国经济背景和资本市场的特点，对上市公司会计估计变更基本情况进行研究，对上市公司发生会计估计变更的动因进行分析，并提出了完善现行的监管政策、加强对滥用会计估计行为的惩罚和完善公司的治理结构从根本上提高会计估计政策的这行效果的相关建议。
张勇(2012)文章首先阐述会计估计及其变更的概念，说明会计估计变更的意义，从会计估计具有不可避免性、可变性和有用性这三方面进行研究，并得出企业会计估计变更后能更好的反映企业的经营业绩，有利于债权人和投资者做出决策.
刘启亮、谭亚莉和邹伊依(2012)文章分析了A股上市公司2003-2009年会计估计变更的情况和特点。研究发现，在这期间发生会计估计变更的公司占A股所有上市公司整体的百分之七左右，这种现象十分普遍，企业利用会计估计变更主要进行调减当期利润。很多上市公司都是用相对简单的方式主动进行会计估计变更，具体做法为变更坏账准备计提比例或调整固定资产折旧年限，新企业会计准则实施之后，企业变更会计估计的行为明显减少。
岳继忠(2016)文章以2013年我国的所有上市公司为研究对象，分析上市公司
发生会计估计变更的数量、行业分布情况及会计估计变更的种类分布情况，接着分析
了影响上市公司会计估计变更的三个因素，分别是管理者的业绩考核制度、公司治理
结构、会计估计本身的主观性和复杂性，最终提出完善企业会计准则、加强和完善内
部控制体系、加强对滥用会计估计行为的惩处等规范措施[f}l
(2)关于会计估计变更的影响因素研究
Holthausen和Leftwich C 1983研究发现，企业管理层在会计政策选择过程中会受到多种因素的影响，比如债务和报酬契约、政府管理行为和政府透明度等，并非简单地追求企业稳健发展或均衡化收益。利益相关者都是为了追求个人收益最大化去参与公司会计政策的选择，但是会计政策选择的最终实施者和控制者是管理层，他们会使会计政策选择的结果朝着自己利益最大化的方向发展，所以会计政策选择的结果是两方进行博弈的结果。
Feltham和Ohlson (1995)研究公司的股票价格与资产情况两者之间的关系，研究发现财务比率会受到不同的会计政策的影响，公司的会计盈余股票价格也会受到影响。
颜志元(2006)文章以2001-2004年A股上市公司发生会计估计变更的情况作为样本，研究发现，是否发生会计估计变更的公司特征存在系统性差异，公司的债务水平、经营业绩和会计师事务所的变更会影响会计估计变更，从而得到加强监管高负债公司、注意债务的合理性，优化监管规则、减少政策导致的会计估计变更，强化事务所的外部监管相关启示。
许慧(2010)文章对上市公司2002-2007年数据研究发现，上市公司的盈余波动除了受自身经营风险的影响外，还受到经济周期和企业非经常项目的影响。
石恒贵(2011)分析会计政策变更与盈余预测的相关性发现，企业未来期间的盈余预测会受到无论从短期或是长期进行会计政策变更的影响，其中引起盈余预测结果的高估是受到巨额冲销为目的的影响，引起预测结果的低谷较为明显的是受到短期预测的影响，所以变更对盈余的影响程度与预测误差的程度存在明显的正相关性。
任泽平和陈昌盛(2012)认为，行业经济是组成宏观经济的一方面，宏观经济由繁荣期到衰退期的过程中，行业经济层面会表现出相应的规律性，在行业景气层面经济总量波动可以通过产业关联性与供求关系进行传导。
陈武朝(2013通过检验2000-2011年间我国A股上市公司不同阶段的经济周期的不同阶段，发现可操控性应计利润绝对值的差异存在于周期性与非周期性行业之间，在公司盈余管理程度上周期性行业公司总体上大于非周期性行业公司，公司盈余管理程度在经济收缩期大于经济扩张期，周期性行业公司是导致这种差异的主要原因。非周期性行业公司的盈余管理程度在经济收缩期与经济扩张期没有明显差异。
王红建、李青原和陈雅娜(2015)文章以我国非金融类上市公司2001-2011年的年度数据作为样本，实证检验了正向盈余管理程度是如何受到宏观经济周期性波动的影响。研究发现，如果行业盈利大于管理层预期公司盈利，正向盈余管理表现为顺周期特征与宏观经济增长率呈现明显正相关，如果企业的产品市场竞争压力越大，其正向盈余管理的顺周期性特征越明显。
徐同伟(2016)文章随机抽取2012年度24家出现会计估计变更的上市公司，分析会计估计变更对企业利润的影响，得出企业通过会计估计变更进行利润操纵的两个主要原因是会计估计变更导致财务报表缺乏可比性和会计估计变更的主观性特点，并对如何防范利润操纵提出的建议是披露调整后的前期列报数据，明确区分会计估计变更和前期差错更正，营造良好的会计环境。
(3)关于会计估计变更的经济后果研究
Fields和Vincent (2001)通过对会计选择的影响因素和后果研究，分析影响管理者选择的三种因素分别是代理成本、信息不对称和非契约方的外部影响。
张先治和王语嫣(2011)通过对比分析新旧会计准则中有关会计政策及变更和经济后果的情况发现，实施新会计准则不仅降低了管理层操纵利润的行为，而且还起到了良好的经济效果。但是新会计准则中会计政策的相关变化同时也会产生新的手段，无法从根本上避免盈余管理的存在。
黄丽、黄天齐和付可(2011)研究发现公司的财务状况与会计估计变更存在密不可分的关系，公司的财务风险是上市公司会计估计变更动机的基础。资产负债率越高，说明公司违反债务契约的可能性和财务风险就越大，从而说明资产质量不好是上市公司进行会计估计变更的原因。利用会计估计变更进行利润操纵的公司大多都是资产质量较差的公司，这类公司更倾向于计提较多的减值准备。
何杰、卢静和周安川(2011)研究发现新企业会计准则及指南明确规范关联方交易、减值准备等账务处理后，存在更大程度上的职业判断因素的会计估计成为企业操纵财务报表的最新手法。运用定量和定性的方法分析会计估计变更操纵报表的可能性，并以分析为依据为企业会计估计变更的规范提出一些建议和意见。
韩芳(2014)文章以酒钢宏兴2010年会计估计变更作为研究对象，分析了会计估计变更对企业产生的影响，在对会计变更审核方面和外部信息拥有者两方面得到启示。
杨海峰(2015)金融危机发生后，钢铁等行业受到产能过剩、市场竞争激烈等影响，多数企业效益下滑，许多企业通过变更折旧年限等方式对利润进行调节，导致会计信息不真实，给投资者形成误导。文章从鞍钢股份等上市钢铁企业多次频繁调整折旧年限为出发点，分析会计估计变更的动因和产生的后果，指出监管方面存在的问题，提出相应的对策。
殷丽杰和邢军(2015)企业的某些经济活动具有内在的不确定性，使财务报表某些项目不能够精确计量，企业需根据经验对此做出会计估计，正确的会计估计不会削弱会计确认和计量的可靠性。但实务工作中，被审计单位不合理的会计估计和可能存在的管理层偏向，往往造成财务会计信息的虚假或不真实，从而增加了注册会计师的审计风险。
韩嘉棋和郭雪萌(2016)以审计准则1321号一一会计估计(包括公允价值会计估计)和相关披露为基础从审计的角度研究了会计估计的特点及重大错报风险与会计估计之间的关系，并对会计估计的合理性及其披露的是否恰当进行了分析，对会计估计审计特征及会计估计适当性问题进行了重点研究。
1.2.2关于盈余管理的研究
盈余管理是指企业管理人员在会计准则允许的条件下，为了可以实现自身利益最大化或者企业价值最大化，企业管理者通过选择会计政策和方法，对财务报告的信息进行干预的行为。盈余管理和会计选择之间具有相关联性，会计选择的核心内容是会计估计变更。会计估计变更一般是在企业掌握了新的信息、积累更多的经验时发生的，它的目的是使企业的财务状况和经营业绩更加真实、公允地反映出来。但是会有一些企业在利益驱使下，由于信息的不对称，通过会计估计变更有目的、有计划地调节盈余数据，从而影响利益相关者的决策。
Schipper(1989认为盈余管理实际上是企业管理人员为了获取某些个人利益，从而对财务报告进行有目的地控制和披露管理。
Liu和Ryan (1995)研究发现，90年代之前的经济衰退时期，经营业绩差的银行会通过推迟计提某些贷款的拨备，从而使得利润增加。
Scott C 1997认为盈余管理是在CAAP允许的范围内，经营者通过对会计政策及其变更的选择使自身利益达到最大化，或者使企业市场价值达到最大化的行为。
Burgstahler和Dichev (1997)以美国证券市场作为样本，研究指出大约有8%-12%的公司为了避免利润减少进行了盈余管理，大约3 0%-40%的公司通过进行盈余管理避免亏损。他们利用会计准则具有灵活性的特点，对公司的账面利润任意调节，造成了不真实的财务报告信息。
陆建桥(1999)通过研究我国亏损上市公司发现，我国盈余管理的行为主要是以保牌为目的。
顾兆峰(2000)通过了解盈余管理的产生，对盈余管理的动机和方法进行分析，认为企业进行盈余管理主要是为了自身业绩和资金的获取，而上市公司对企业的财务信息进行盈余管理的目的是为了股票的发现和避免退市。
Liu和Ryan(2006)发现，在90年代的经济繁荣扩张期，一些盈利能力不错的银行通过加快计提某些贷款的损失准备从而使得利润减少。
彭凌(2007)通过研究分析指出企业管理层和注册会计师会因为会计政策变更的存在对审计意见的结论有不同的看法。企业管理层进行会计政策变更的动机主要是考虑债务契约和报酬契约，注册会计师则会考虑诉讼风险、审计独立性和稳健性，会对管理层做出的非强制性会计政策变更提出意见。
章卫东(2010)则认为盈余管理可能是大股东进行利益输送的一种手段，大股东为了实现自身利益最大化，上市公司的经营业绩会通过盈余管理的方式受到影响，从此达到利益输送的目的。
冯雨(2010)对我国2006-2008年的上市公司研究发现，虽然新会计准则中关于资产减值准备的确认、计量、记录和报告的规定进一步完善，但是上市公司通过短期资产减值准备进行盈余管理的空间还是存在的。
Chapman和Steenburgh (2011)研究发现，当盈余管理的动机很强时，制造商在年末会加强促销力度。
袁博和胡登峰(2012)以2008-2010年中国钢铁行业A股上市公司为研究样本，实证研究了中国钢铁行业上市公司盈余管理的方式和存在性。结果表明，中国钢铁行业存在比较严重的盈余管理现象，在2008-2009年资本市场形势严峻的情况下，钢铁行业企业更青睐于调减当年盈余为以后年度储存利润。
唐红珍、于海云和王鳗(2014)文章根据2006-2011年A股上市公司高管持股比例变动情况，研究盈余管理与管理层持股比例变动的相关性。管理层在增持前披露坏消息进行向下的盈余管理，CAR在公告日前为负值，管理层在减持前披露坏消息会出现相反结果，说明信息的披露后会出现市场反应，管理层通过盈余管理的方式能够实现自利。
金莲花和贾莎(2015)文章以2010年沪深A股上市公司为样本，分析了不同亏损情况下企业管理层运用不同的盈余管理手段。结果显示，亏损上市公司根据自身的亏损情况运用不同的盈余管理方式保住上市的资格，己亏一年、当期微盈的企业会通过应计项目和操控现金流调高利润，而己亏一年、当期巨亏的企业会通过应计项目和操控现金流调低利润。
1.2.3关于会计估计与盈余管理关系的研究
张劲松和陶海军(2008)研究企业在融资、规避特别处理及经营管理等动机的驱使下，利用会计估计变更进行盈余管理、报表粉饰甚至利润操纵，会产生严重的经济后果，损害相关者的利益。规范企业会计估计变更行为，减少企业利润操纵空间，对促进证券市场乃至整个市场经济的健康发展具有一定的理论及现实意义。企业应从调整固定资产推销额，计提资产减值准备上消除会计估计变更对盈余的影响，从完善会计准则，加大披露责任与惩罚力度等方面入手，加强会计估计的规范化管理。
白荣巅02011)通过对进行资产减值准备会计政策变更的公司分析发现，操纵股价、负债资本和权益资本是盈余管理的主要动机，还发现管理层进行这些操作和公司所在地的优惠政策有关系。
周旭(2013)以2009-2011年沪深两市A股上市公司年度报告中会计估计变更的披露作为样本，从分析会计估计变更公司基本层面入手，再具体结合上市公司会计估计变更的案例，分析上市公司运用会计估计变更操纵盈余的情况。研究发现公司利用会计估计变更项目主要集中在应收账款和固定资产。
乐婷02015)通过揭露和分析上市公司利用会计估计变更的现象，为未来证券市场的监管以及实施外部社会监督提供相关建议。
吴溪、杨育龙和陆正飞(2015)以2003-2011年间A股上市公司公告的应收账款坏账计提比率变更和固定资产折旧率变更数据为样本研究发现，如果公司的会计估计水平背离行业正常水平的幅度越大，公司会在下一期做出与行业水平趋势相同的会计估计变更;与相对稳健的会计估计相比，相对激进的会计估计表现出明显更强的行业趋同效应。上述证据说明，公司管理层进行会计估计的自主空间受到企业经济基础和会计信息可验证性的制约，从而在总体上趋于稳健而非激进。
崔少航(2015)上市公司往往会通过各种会计手段进行盈余管理以实现其利益目标，其中比较常见的手段之一就是通过会计估计变更来进行利润操纵。文章以2009-2011年沪深两市A股上市公司年度报告中会计估计变更的披露作为样本，运用了定量和定性的方法，从公司基本层面分析会计估计变更，个别公司会计估计变更作为案例，分析上市公司具有利用会计估计变更操纵财务报表的可能性。
钱逢胜和陈星佳(2016)文章以2015年发生会计估计变更的58家中国上市公司为例，采用经验性描述与理论分析相结合的研究方法，分析了我国上市公司会计估计变更的动因和影响。研究发现，以前被广泛接受的“三大假设”并不适用于2015年我国上市公司会计估计变更的情况。这些发生会计估计变更的企业多数调整源于市场和环境变化的客观调整，调整的目的是使会计估计更加合理、会计信息更加有效，而不是倾向于盈余管理、隐瞒真实信息。研究也发现，市场中仍然存在滥用会计估计变更以保留上市资格的情况。由于不合理的会计选择将严重影响财务报表的可靠性，市场监管机制仍待完善。规范会计估计变更信息披露机制、加强外部监督、完善市场监管将共同促进上市公司与市场的健康发展。
杨妍君、李洁和向颖哲(2016)文章在具体分析应收账款的坏账准备、固定资产、预计负债、存货等典型案例的基础上，针对如何规范我国资本市场中上市公司利用会计估计变更进行盈余管理的行为提出了三点建议，分别是加强会计估计的信息披露、要求上市公司完善内部控制体系、建立有效的激励约束制度。
赵春苗(2016)会计估计变更是企业进行盈余管理的重要手段，文章通过对会计估计变更和盈余管理概念的界定，分析基于会计估计变更的盈余管理的动机和手段是调减利润降低税负、调增利润粉饰报表，并提出相关政策建议来促进市场的健康有序发展。
彭胜志和闰盼盼(2017)认为随着监管手段的不断加强，上市公司进行巨额冲销盈余管理的手段更加隐蔽，利用会计估计变更进行盈余管理的情况越来越多。为了对巨额冲销行为进行有效的监督，有必要进行会计估计变更视角下的巨额冲销盈余管理影响因素研究。文章以2012-2014年间披露了会计估计变更的上市公司为样本，对该问题进行了实证分析，研究表明，基于会计估计变更的巨额冲销盈余管理与负债水平显著正相关，与公司规模显著负相关，与高管变更和会计师事务所变更不具有显著相关性。
1.2.4文献评述
通过对会计估计变更和盈余管理的研究文献进行归纳整理，会计估计理论和盈余管理理论越来越成熟，对实践的指导意义也更加完善。然而己有文献中对会计估计变更的研究基本上是基于大数据的大样本分析，根据样本数据来探讨会计估计变更的现状、影响因素和经济后果研究，重点侧重于实证分析，对于具体案例分析的研究还不够深入。其中对于会计估计变更的影响因素研究大多数是从企业自身情况去研究的，只有少数学者从宏观经济周期和行业周期性特点去分析，研究发现会计估计会随着经济周期的变化而变更。对于盈余管理的研究主要从盈余管理的现状、动机和方法展开研究。论文从实际出发，以钢铁行业企业河北钢铁进行的会计估计变更作为切入点，从经济周期和钢铁行业周期性这个角度，利用公开数据进行介绍和分析，对己有的研究进行理论和实践上的补充。
1. 3研究内容及研究方法
1. 3. 1研究内容
论文对河北钢铁会计估计变更的行为进行分析，首先对相关概念进行介绍以及理论基础的描述，其次对河北钢铁会计估计变更的案例进行概况，分别分析河北钢铁在2009年、2011年和2014年会计估计变更的动机、变更的合理性及变更的经济后果，最后得到案例启示。
论文共分六章。
第一章为绪论。阐述了研究背景及研究意义、文献研究现状、论文的研究内容及研究方法、论文创新之处。
第二章为相关概念介绍及理论基础。对会计估计变更的概念及动机、盈余管理的概念及手段、会计估计变更的理论基础和固定资产的会计核算进行梳理总结。
第三章为河北钢铁会计估计变更案例介绍。包括钢铁行业背景介绍、河北钢铁公司概况和河北钢铁2009年、2011年和2014年三次会计估计变更情况的介绍。
第四章为河北钢铁会计估计变更案例分析。包括钢铁行业经济周期与行业周期性分析，分别对河北钢铁在2009年、2011年和2014年会计估计变更的动机，变更的合理性及变更后产生的市场反应、股价变动情况和主要财务指标进行分析。
第五章为案例启示。分别从公司层面、投资者层面和监管层面得出案例启示。对于上市公司管理方面提出了完善上市公司会计估计变更的披露、提高会计人员职业道德和职业判断能力的启示;投资者方面提出投资者应充分地辨别会计估计信息的财务影响并做出正确决策的启示;对监管部门提出加大监管部门的惩处力度、提高审计监督质量的启示。
第六章为结论。总结论文的研究结论，阐明论文不足之处和未来研究展望。
1.3.2研究方法
论文研究主要有以下方法:
(1)文献研究法
首先登录中国知网、国泰安数据库、外文数据库查找阅读了会计估计变更方面的中外文献;其次登录巨潮资讯、新浪财经等财经相关网站，搜索上市公司资料、整理财务数据;最后对文献进行归纳总结，提出案例研究发现的问题及启示。
C2)案例分析法
根据河北钢铁财务报告和相关公告，收集第一手资料和统计资料，围绕河北钢铁会计估计变更行为，综合运用所学的理论和方法，从分析问题出发，揭示问题的本质，找出存在问题的原因，最后得到启示。
1 .4论文创新之处
论文的创新之处主要有:
(1)从经济周期与钢铁行业周期性角度对河北钢铁会计估计变更动机进行分析
论文中在分析河北钢铁会计估计变更的动机方面，从宏观经济变化这一角度进行分析，指出河北钢铁在经济收缩期通过会计估计变更进行盈余管理行为，将企业盈余管理的研究范围拓展到了宏观经济层面，有助于分析上市公司盈余管理的行为，为该领域的研究提供了新的视角。
(2)采用案例分析方法对河北钢铁会计估计变更的合理性及经济后果进行研究
论文采用案例分析方法对河北钢铁会计估计变更行为进行分析，研究发现通过不断调整会计估计变更这个手段，调节公司利润，进行盈余管理行为，并使得公司扭亏为盈，这样频繁的变更固定资产折旧年限是不合理的，钢铁类上市公司会计估计变更可以短期内给公司带来收益，但是在钢铁行业大背景下，公司利润很难提升。最后论文总结出对公司、投资者和监管部门的启示，这些启示有助于提高钢铁类企业的管理水平，有利于监管部门有针对性地加强对上市公司的监管惩处力度，提高市场效率。
1.1研究背景及研究意义
1. 1. 1研究背景
近年来许多上市公司利用会计估计变更粉饰财务报表，调节利润。由于会计估计是指企业对其结果不确定的交易或事项以最近可以利用的信息作为基础进行的判断，对会计估计的计量和变更都有非常大的主观性，且由于外部信息使用者对公司情况具有的信息不对称性，不能很好的评价监督企业会计估计的合理性，因此，会计估计逐渐成为我国上市公司用来进行盈余管理的手段。在会计实务中，常见的会计估计事项具体包括:坏账是否会发生及发生的数额，存货的毁损情况，固定资产的折旧年限和净残值大小，无形资产的受益期情况，长期待摊费用的摊销期长短，收入是否实现及实现的金额数等。盈余管理是20世纪80年代中后期兴起的会计研究的一个重要领域，企业管理人员在会计准则允许的范围内，为了实现自身利益最大化或者企业价值最大化，通过选择会计政策和方法，对财务报告的信息进行干预的行为。我国资本市场经过二十七年的发展，在优化资源配置、促进经济结构调整、实现金融市场均衡发展等方面发挥了重要作用。但随着市场容量的不断扩大，相关企业会计准则的变化，监管难度的不断增加，盈余管理在我国也开始蔓延，成为导致我国上市公司财务报表信息失真问题的原因之一，而会计估计变更是盈余管理常用的一种手段。这必然会影响企业所有者与其他利益相关者包括股东、债权人、证券监管部门、税务机关和政府部门等的利益，因此有必要对会计估计变更进行更深入的研究。
钢铁行业是国民经济的基础产业，是技术、资金、资源、劳动力密集产业，但同时是产能过剩最严重、影响最大的行业。受2008年全球金融危机的影响，世界经济衰退，加之国内钢铁行业结构性问题和供大于求的矛盾，价格持续低位徘徊，铁矿石等原材料价格高位、产品同质化竞争激烈、资金紧张等不利因素，钢铁行业整体盈利处于较低水平。河北钢铁股份有限公司(以下简称河北钢铁)作为钢铁类上市公司的代表，生产经营陷入严重困难的局面，面对复杂多变的困难形势，2014年企业通过调整固定资产折旧年限减少固定资产折旧20亿元，所有者权益及净利润增加15亿元。河北钢铁通过会计估计变更进行盈余管理，改善经营业绩和财务状况，维持微利，避免亏损。
论文具体介绍河北钢铁固定资产和固定资产折旧情况，分别对2009年、2011年和2014年会计估计变更情况进行描述，从经济周期与钢铁行业周期性角度，分别对河北钢铁三次会计估计变更的动机，会计估计变更的合理性及会计估计变更产生的市场反应、股价变动情况和主要财务指标进行案例分析，研究河北钢铁会计估计变更对公司、投资者和证券市场的影响，从中得出案例启示，为投资者更好的辨别企业的会计估计信息，为监管部门和审计单位对企业盈余信息的检测和监控提供一些参考意见。
1. 1. 2研究意义
论文以河北钢铁会计估计变更为出发点和立足点，在阐述会计估计变更相关概念的基础上，从经济周期和钢铁行业周期性这个角度，分别对河北钢铁2009年、2011年和2014年三次会计估计变更的动机，变更的合理性及变更后产生的市场反应、股价变动情况和主要财务指标进行分析，研究河北钢铁会计估计变更对公司、投资者和证券市场的影响，从中得出案例启示。研究意义体现在以下两方面:
(1)理论意义
我国会计准则体系中，对会计信息质量的准确性、相关性和及时性要求非常高，目的是为了使会计信息使用者能够做出正确合理的决策。在证券市场上，投资者利用会计信息进行投资分析时，盈余数据是特别重要的，因此企业通常利用会计估计变更等方法来调节会计盈余，从而影响会计信息的披露，使企业自身利益最大化。论文通过对河北钢铁的研究，可以了解公司经营业绩、财务指标分析及盈余管理的方面的知识，为其他钢铁行业企业提供了理论依据和方法。
(2)实践意义
钢铁行业是国民经济的基础产业，是技术、资金、资源、能源密集型产业，在整个国民经济中具有举足轻重的地位。钢铁工业是典型的周期性行业，其发展与国家宏观经济发展密切相关。论文以河北钢铁作为案例研究对象，通过对河北钢铁会计估计变更的动机分析、会计估计变更的合理性及会计估计变更产生的经济后果，目的是为监管部门和审计单位对企业盈余信息的检测和监控提供一些参考意见，同时也有利于公司的信息使用者更加了解上市公司的行为和上市公司经营业绩的情况，有助于信息使用者做出合理的决策。
1 .2文献综述
1. 2. 1关于会计估计变更的研究
(1)关于会计估计变更的现状研究
陈萍和康探02008)文章以2005-2006年沪市A股上市公司年度报告中会计估计变更的披露情况作为样本，结合我国经济背景和资本市场的特点，对上市公司会计估计变更基本情况进行研究，对上市公司发生会计估计变更的动因进行分析，并提出了完善现行的监管政策、加强对滥用会计估计行为的惩罚和完善公司的治理结构从根本上提高会计估计政策的这行效果的相关建议。
张勇(2012)文章首先阐述会计估计及其变更的概念，说明会计估计变更的意义，从会计估计具有不可避免性、可变性和有用性这三方面进行研究，并得出企业会计估计变更后能更好的反映企业的经营业绩，有利于债权人和投资者做出决策.
刘启亮、谭亚莉和邹伊依(2012)文章分析了A股上市公司2003-2009年会计估计变更的情况和特点。研究发现，在这期间发生会计估计变更的公司占A股所有上市公司整体的百分之七左右，这种现象十分普遍，企业利用会计估计变更主要进行调减当期利润。很多上市公司都是用相对简单的方式主动进行会计估计变更，具体做法为变更坏账准备计提比例或调整固定资产折旧年限，新企业会计准则实施之后，企业变更会计估计的行为明显减少。
岳继忠(2016)文章以2013年我国的所有上市公司为研究对象，分析上市公司
发生会计估计变更的数量、行业分布情况及会计估计变更的种类分布情况，接着分析
了影响上市公司会计估计变更的三个因素，分别是管理者的业绩考核制度、公司治理
结构、会计估计本身的主观性和复杂性，最终提出完善企业会计准则、加强和完善内
部控制体系、加强对滥用会计估计行为的惩处等规范措施[f}l
(2)关于会计估计变更的影响因素研究
Holthausen和Leftwich C 1983研究发现，企业管理层在会计政策选择过程中会受到多种因素的影响，比如债务和报酬契约、政府管理行为和政府透明度等，并非简单地追求企业稳健发展或均衡化收益。利益相关者都是为了追求个人收益最大化去参与公司会计政策的选择，但是会计政策选择的最终实施者和控制者是管理层，他们会使会计政策选择的结果朝着自己利益最大化的方向发展，所以会计政策选择的结果是两方进行博弈的结果。
Feltham和Ohlson (1995)研究公司的股票价格与资产情况两者之间的关系，研究发现财务比率会受到不同的会计政策的影响，公司的会计盈余股票价格也会受到影响。
颜志元(2006)文章以2001-2004年A股上市公司发生会计估计变更的情况作为样本，研究发现，是否发生会计估计变更的公司特征存在系统性差异，公司的债务水平、经营业绩和会计师事务所的变更会影响会计估计变更，从而得到加强监管高负债公司、注意债务的合理性，优化监管规则、减少政策导致的会计估计变更，强化事务所的外部监管相关启示。
许慧(2010)文章对上市公司2002-2007年数据研究发现，上市公司的盈余波动除了受自身经营风险的影响外，还受到经济周期和企业非经常项目的影响。
石恒贵(2011)分析会计政策变更与盈余预测的相关性发现，企业未来期间的盈余预测会受到无论从短期或是长期进行会计政策变更的影响，其中引起盈余预测结果的高估是受到巨额冲销为目的的影响，引起预测结果的低谷较为明显的是受到短期预测的影响，所以变更对盈余的影响程度与预测误差的程度存在明显的正相关性。
任泽平和陈昌盛(2012)认为，行业经济是组成宏观经济的一方面，宏观经济由繁荣期到衰退期的过程中，行业经济层面会表现出相应的规律性，在行业景气层面经济总量波动可以通过产业关联性与供求关系进行传导。
陈武朝(2013通过检验2000-2011年间我国A股上市公司不同阶段的经济周期的不同阶段，发现可操控性应计利润绝对值的差异存在于周期性与非周期性行业之间，在公司盈余管理程度上周期性行业公司总体上大于非周期性行业公司，公司盈余管理程度在经济收缩期大于经济扩张期，周期性行业公司是导致这种差异的主要原因。非周期性行业公司的盈余管理程度在经济收缩期与经济扩张期没有明显差异。
王红建、李青原和陈雅娜(2015)文章以我国非金融类上市公司2001-2011年的年度数据作为样本，实证检验了正向盈余管理程度是如何受到宏观经济周期性波动的影响。研究发现，如果行业盈利大于管理层预期公司盈利，正向盈余管理表现为顺周期特征与宏观经济增长率呈现明显正相关，如果企业的产品市场竞争压力越大，其正向盈余管理的顺周期性特征越明显。
徐同伟(2016)文章随机抽取2012年度24家出现会计估计变更的上市公司，分析会计估计变更对企业利润的影响，得出企业通过会计估计变更进行利润操纵的两个主要原因是会计估计变更导致财务报表缺乏可比性和会计估计变更的主观性特点，并对如何防范利润操纵提出的建议是披露调整后的前期列报数据，明确区分会计估计变更和前期差错更正，营造良好的会计环境。
(3)关于会计估计变更的经济后果研究
Fields和Vincent (2001)通过对会计选择的影响因素和后果研究，分析影响管理者选择的三种因素分别是代理成本、信息不对称和非契约方的外部影响。
张先治和王语嫣(2011)通过对比分析新旧会计准则中有关会计政策及变更和经济后果的情况发现，实施新会计准则不仅降低了管理层操纵利润的行为，而且还起到了良好的经济效果。但是新会计准则中会计政策的相关变化同时也会产生新的手段，无法从根本上避免盈余管理的存在。
黄丽、黄天齐和付可(2011)研究发现公司的财务状况与会计估计变更存在密不可分的关系，公司的财务风险是上市公司会计估计变更动机的基础。资产负债率越高，说明公司违反债务契约的可能性和财务风险就越大，从而说明资产质量不好是上市公司进行会计估计变更的原因。利用会计估计变更进行利润操纵的公司大多都是资产质量较差的公司，这类公司更倾向于计提较多的减值准备。
何杰、卢静和周安川(2011)研究发现新企业会计准则及指南明确规范关联方交易、减值准备等账务处理后，存在更大程度上的职业判断因素的会计估计成为企业操纵财务报表的最新手法。运用定量和定性的方法分析会计估计变更操纵报表的可能性，并以分析为依据为企业会计估计变更的规范提出一些建议和意见。
韩芳(2014)文章以酒钢宏兴2010年会计估计变更作为研究对象，分析了会计估计变更对企业产生的影响，在对会计变更审核方面和外部信息拥有者两方面得到启示。
杨海峰(2015)金融危机发生后，钢铁等行业受到产能过剩、市场竞争激烈等影响，多数企业效益下滑，许多企业通过变更折旧年限等方式对利润进行调节，导致会计信息不真实，给投资者形成误导。文章从鞍钢股份等上市钢铁企业多次频繁调整折旧年限为出发点，分析会计估计变更的动因和产生的后果，指出监管方面存在的问题，提出相应的对策。
殷丽杰和邢军(2015)企业的某些经济活动具有内在的不确定性，使财务报表某些项目不能够精确计量，企业需根据经验对此做出会计估计，正确的会计估计不会削弱会计确认和计量的可靠性。但实务工作中，被审计单位不合理的会计估计和可能存在的管理层偏向，往往造成财务会计信息的虚假或不真实，从而增加了注册会计师的审计风险。
韩嘉棋和郭雪萌(2016)以审计准则1321号一一会计估计(包括公允价值会计估计)和相关披露为基础从审计的角度研究了会计估计的特点及重大错报风险与会计估计之间的关系，并对会计估计的合理性及其披露的是否恰当进行了分析，对会计估计审计特征及会计估计适当性问题进行了重点研究。
1.2.2关于盈余管理的研究
盈余管理是指企业管理人员在会计准则允许的条件下，为了可以实现自身利益最大化或者企业价值最大化，企业管理者通过选择会计政策和方法，对财务报告的信息进行干预的行为。盈余管理和会计选择之间具有相关联性，会计选择的核心内容是会计估计变更。会计估计变更一般是在企业掌握了新的信息、积累更多的经验时发生的，它的目的是使企业的财务状况和经营业绩更加真实、公允地反映出来。但是会有一些企业在利益驱使下，由于信息的不对称，通过会计估计变更有目的、有计划地调节盈余数据，从而影响利益相关者的决策。
Schipper(1989认为盈余管理实际上是企业管理人员为了获取某些个人利益，从而对财务报告进行有目的地控制和披露管理。
Liu和Ryan (1995)研究发现，90年代之前的经济衰退时期，经营业绩差的银行会通过推迟计提某些贷款的拨备，从而使得利润增加。
Scott C 1997认为盈余管理是在CAAP允许的范围内，经营者通过对会计政策及其变更的选择使自身利益达到最大化，或者使企业市场价值达到最大化的行为。
Burgstahler和Dichev (1997)以美国证券市场作为样本，研究指出大约有8%-12%的公司为了避免利润减少进行了盈余管理，大约3 0%-40%的公司通过进行盈余管理避免亏损。他们利用会计准则具有灵活性的特点，对公司的账面利润任意调节，造成了不真实的财务报告信息。
陆建桥(1999)通过研究我国亏损上市公司发现，我国盈余管理的行为主要是以保牌为目的。
顾兆峰(2000)通过了解盈余管理的产生，对盈余管理的动机和方法进行分析，认为企业进行盈余管理主要是为了自身业绩和资金的获取，而上市公司对企业的财务信息进行盈余管理的目的是为了股票的发现和避免退市。
Liu和Ryan(2006)发现，在90年代的经济繁荣扩张期，一些盈利能力不错的银行通过加快计提某些贷款的损失准备从而使得利润减少。
彭凌(2007)通过研究分析指出企业管理层和注册会计师会因为会计政策变更的存在对审计意见的结论有不同的看法。企业管理层进行会计政策变更的动机主要是考虑债务契约和报酬契约，注册会计师则会考虑诉讼风险、审计独立性和稳健性，会对管理层做出的非强制性会计政策变更提出意见。
章卫东(2010)则认为盈余管理可能是大股东进行利益输送的一种手段，大股东为了实现自身利益最大化，上市公司的经营业绩会通过盈余管理的方式受到影响，从此达到利益输送的目的。
冯雨(2010)对我国2006-2008年的上市公司研究发现，虽然新会计准则中关于资产减值准备的确认、计量、记录和报告的规定进一步完善，但是上市公司通过短期资产减值准备进行盈余管理的空间还是存在的。
Chapman和Steenburgh (2011)研究发现，当盈余管理的动机很强时，制造商在年末会加强促销力度。
袁博和胡登峰(2012)以2008-2010年中国钢铁行业A股上市公司为研究样本，实证研究了中国钢铁行业上市公司盈余管理的方式和存在性。结果表明，中国钢铁行业存在比较严重的盈余管理现象，在2008-2009年资本市场形势严峻的情况下，钢铁行业企业更青睐于调减当年盈余为以后年度储存利润。
唐红珍、于海云和王鳗(2014)文章根据2006-2011年A股上市公司高管持股比例变动情况，研究盈余管理与管理层持股比例变动的相关性。管理层在增持前披露坏消息进行向下的盈余管理，CAR在公告日前为负值，管理层在减持前披露坏消息会出现相反结果，说明信息的披露后会出现市场反应，管理层通过盈余管理的方式能够实现自利。
金莲花和贾莎(2015)文章以2010年沪深A股上市公司为样本，分析了不同亏损情况下企业管理层运用不同的盈余管理手段。结果显示，亏损上市公司根据自身的亏损情况运用不同的盈余管理方式保住上市的资格，己亏一年、当期微盈的企业会通过应计项目和操控现金流调高利润，而己亏一年、当期巨亏的企业会通过应计项目和操控现金流调低利润。
1.2.3关于会计估计与盈余管理关系的研究
张劲松和陶海军(2008)研究企业在融资、规避特别处理及经营管理等动机的驱使下，利用会计估计变更进行盈余管理、报表粉饰甚至利润操纵，会产生严重的经济后果，损害相关者的利益。规范企业会计估计变更行为，减少企业利润操纵空间，对促进证券市场乃至整个市场经济的健康发展具有一定的理论及现实意义。企业应从调整固定资产推销额，计提资产减值准备上消除会计估计变更对盈余的影响，从完善会计准则，加大披露责任与惩罚力度等方面入手，加强会计估计的规范化管理。
白荣巅02011)通过对进行资产减值准备会计政策变更的公司分析发现，操纵股价、负债资本和权益资本是盈余管理的主要动机，还发现管理层进行这些操作和公司所在地的优惠政策有关系。
周旭(2013)以2009-2011年沪深两市A股上市公司年度报告中会计估计变更的披露作为样本，从分析会计估计变更公司基本层面入手，再具体结合上市公司会计估计变更的案例，分析上市公司运用会计估计变更操纵盈余的情况。研究发现公司利用会计估计变更项目主要集中在应收账款和固定资产。
乐婷02015)通过揭露和分析上市公司利用会计估计变更的现象，为未来证券市场的监管以及实施外部社会监督提供相关建议。
吴溪、杨育龙和陆正飞(2015)以2003-2011年间A股上市公司公告的应收账款坏账计提比率变更和固定资产折旧率变更数据为样本研究发现，如果公司的会计估计水平背离行业正常水平的幅度越大，公司会在下一期做出与行业水平趋势相同的会计估计变更;与相对稳健的会计估计相比，相对激进的会计估计表现出明显更强的行业趋同效应。上述证据说明，公司管理层进行会计估计的自主空间受到企业经济基础和会计信息可验证性的制约，从而在总体上趋于稳健而非激进。
崔少航(2015)上市公司往往会通过各种会计手段进行盈余管理以实现其利益目标，其中比较常见的手段之一就是通过会计估计变更来进行利润操纵。文章以2009-2011年沪深两市A股上市公司年度报告中会计估计变更的披露作为样本，运用了定量和定性的方法，从公司基本层面分析会计估计变更，个别公司会计估计变更作为案例，分析上市公司具有利用会计估计变更操纵财务报表的可能性。
钱逢胜和陈星佳(2016)文章以2015年发生会计估计变更的58家中国上市公司为例，采用经验性描述与理论分析相结合的研究方法，分析了我国上市公司会计估计变更的动因和影响。研究发现，以前被广泛接受的“三大假设”并不适用于2015年我国上市公司会计估计变更的情况。这些发生会计估计变更的企业多数调整源于市场和环境变化的客观调整，调整的目的是使会计估计更加合理、会计信息更加有效，而不是倾向于盈余管理、隐瞒真实信息。研究也发现，市场中仍然存在滥用会计估计变更以保留上市资格的情况。由于不合理的会计选择将严重影响财务报表的可靠性，市场监管机制仍待完善。规范会计估计变更信息披露机制、加强外部监督、完善市场监管将共同促进上市公司与市场的健康发展。
杨妍君、李洁和向颖哲(2016)文章在具体分析应收账款的坏账准备、固定资产、预计负债、存货等典型案例的基础上，针对如何规范我国资本市场中上市公司利用会计估计变更进行盈余管理的行为提出了三点建议，分别是加强会计估计的信息披露、要求上市公司完善内部控制体系、建立有效的激励约束制度。
赵春苗(2016)会计估计变更是企业进行盈余管理的重要手段，文章通过对会计估计变更和盈余管理概念的界定，分析基于会计估计变更的盈余管理的动机和手段是调减利润降低税负、调增利润粉饰报表，并提出相关政策建议来促进市场的健康有序发展。
彭胜志和闰盼盼(2017)认为随着监管手段的不断加强，上市公司进行巨额冲销盈余管理的手段更加隐蔽，利用会计估计变更进行盈余管理的情况越来越多。为了对巨额冲销行为进行有效的监督，有必要进行会计估计变更视角下的巨额冲销盈余管理影响因素研究。文章以2012-2014年间披露了会计估计变更的上市公司为样本，对该问题进行了实证分析，研究表明，基于会计估计变更的巨额冲销盈余管理与负债水平显著正相关，与公司规模显著负相关，与高管变更和会计师事务所变更不具有显著相关性。
1.2.4文献评述
通过对会计估计变更和盈余管理的研究文献进行归纳整理，会计估计理论和盈余管理理论越来越成熟，对实践的指导意义也更加完善。然而己有文献中对会计估计变更的研究基本上是基于大数据的大样本分析，根据样本数据来探讨会计估计变更的现状、影响因素和经济后果研究，重点侧重于实证分析，对于具体案例分析的研究还不够深入。其中对于会计估计变更的影响因素研究大多数是从企业自身情况去研究的，只有少数学者从宏观经济周期和行业周期性特点去分析，研究发现会计估计会随着经济周期的变化而变更。对于盈余管理的研究主要从盈余管理的现状、动机和方法展开研究。论文从实际出发，以钢铁行业企业河北钢铁进行的会计估计变更作为切入点，从经济周期和钢铁行业周期性这个角度，利用公开数据进行介绍和分析，对己有的研究进行理论和实践上的补充。
1. 3研究内容及研究方法
1. 3. 1研究内容
论文对河北钢铁会计估计变更的行为进行分析，首先对相关概念进行介绍以及理论基础的描述，其次对河北钢铁会计估计变更的案例进行概况，分别分析河北钢铁在2009年、2011年和2014年会计估计变更的动机、变更的合理性及变更的经济后果，最后得到案例启示。
论文共分六章。
第一章为绪论。阐述了研究背景及研究意义、文献研究现状、论文的研究内容及研究方法、论文创新之处。
第二章为相关概念介绍及理论基础。对会计估计变更的概念及动机、盈余管理的概念及手段、会计估计变更的理论基础和固定资产的会计核算进行梳理总结。
第三章为河北钢铁会计估计变更案例介绍。包括钢铁行业背景介绍、河北钢铁公司概况和河北钢铁2009年、2011年和2014年三次会计估计变更情况的介绍。
第四章为河北钢铁会计估计变更案例分析。包括钢铁行业经济周期与行业周期性分析，分别对河北钢铁在2009年、2011年和2014年会计估计变更的动机，变更的合理性及变更后产生的市场反应、股价变动情况和主要财务指标进行分析。
第五章为案例启示。分别从公司层面、投资者层面和监管层面得出案例启示。对于上市公司管理方面提出了完善上市公司会计估计变更的披露、提高会计人员职业道德和职业判断能力的启示;投资者方面提出投资者应充分地辨别会计估计信息的财务影响并做出正确决策的启示;对监管部门提出加大监管部门的惩处力度、提高审计监督质量的启示。
第六章为结论。总结论文的研究结论，阐明论文不足之处和未来研究展望。
1.3.2研究方法
论文研究主要有以下方法:
(1)文献研究法
首先登录中国知网、国泰安数据库、外文数据库查找阅读了会计估计变更方面的中外文献;其次登录巨潮资讯、新浪财经等财经相关网站，搜索上市公司资料、整理财务数据;最后对文献进行归纳总结，提出案例研究发现的问题及启示。
C2)案例分析法
根据河北钢铁财务报告和相关公告，收集第一手资料和统计资料，围绕河北钢铁会计估计变更行为，综合运用所学的理论和方法，从分析问题出发，揭示问题的本质，找出存在问题的原因，最后得到启示。
1 .4论文创新之处
论文的创新之处主要有:
(1)从经济周期与钢铁行业周期性角度对河北钢铁会计估计变更动机进行分析
论文中在分析河北钢铁会计估计变更的动机方面，从宏观经济变化这一角度进行分析，指出河北钢铁在经济收缩期通过会计估计变更进行盈余管理行为，将企业盈余管理的研究范围拓展到了宏观经济层面，有助于分析上市公司盈余管理的行为，为该领域的研究提供了新的视角。
(2)采用案例分析方法对河北钢铁会计估计变更的合理性及经济后果进行研究
论文采用案例分析方法对河北钢铁会计估计变更行为进行分析，研究发现通过不断调整会计估计变更这个手段，调节公司利润，进行盈余管理行为，并使得公司扭亏为盈，这样频繁的变更固定资产折旧年限是不合理的，钢铁类上市公司会计估计变更可以短期内给公司带来收益，但是在钢铁行业大背景下，公司利润很难提升。最后论文总结出对公司、投资者和监管部门的启示，这些启示有助于提高钢铁类企业的管理水平，有利于监管部门有针对性地加强对上市公司的监管惩处力度，提高市场效率。
